第六章　有關利益衝突

6.1 什麼是利益衝突

• 利益衝突指 幾個獨立的個體之間，某一方的利益被排在前面，另一方就可能因此受損；它不一定造成雙方獲利，也不一定有人觸法【題360】。以代理制度解釋，是 受託人與委託人 之間的衝突【題361】。
• 利益衝突的含意：數種正當利益存在彼此競爭矛盾的現象、它是一種狀態或情境、避免利益衝突屬於道德範疇，以上皆是【題362】。牽涉親屬關係時，親屬包括子女、父母、配偶，房客不包括【題363】。
• 可能發生利益衝突的情況：為個人私利竊取公司機密、透過公司財產或資訊獲利、與公司為業務競爭，以上皆是【題364】。屬於利益衝突的是 經辦人員常接受供應商招待、私下收受回扣；員工想轉換跑道、親友在同業任職、參加同業聯誼都不是【題365】。
• 利益分為財產上與非財產上利益：汽車房子、現金存款外幣有價證券、具經濟價值的利益都是財產上利益，利用公司資源獲取跳槽機會 才是非財產上利益【題366】。
• 不屬於利益衝突範圍的是 符合法令之受託買賣上市櫃股票交易；提供與公司有不合規利益的商品、擅自雇用親友任職、未依規定在外開業或兼職都屬之【題359】。
• 證券市場中的利害衝突關係：發行公司與承銷商對承銷價格、上市櫃公司與投資人對資訊公開、經營者與股東對公司利益，以上皆是【題369】。辦理業務可能有利益衝突的：行使投資運用時客戶與從業人員間、銷售商品時客戶與其他客戶間、辦理業務時客戶跟金融集團旗下其他子公司之間，以上皆是【題370】。防止利益衝突要注意業務特性差異、部門間資產移轉、利益不當輸送；「部門間資訊可以無限制互相交流」是錯的【題371】。
• 有利益衝突之虞的行為：向放款客戶強力推銷賣不出去的商品、為全權委託客戶購入公司本身股票、將客戶信託財產投資公司利害關係人發行的股票，以上皆是【題372】。

6.2 處理原則：迴避、揭露、書面同意

• 處理業務與公司利益發生衝突時，基於利益衝突原則應予迴避，不可繼續辦理、不可加強爭取、不可轉給配偶執行【題393】。與客戶辦理利害關係交易時，應 告知利益衝突情形並取得客戶書面同意【題376】。
• 與業務相關人員有利害關係者 不得參與投資決策【題373】。利害關係人檔案應 詳實提供資料並定期更新【題374】。執行資產管理事務應避免購買公司發行的有價證券、購買公司不動產、由公司購買客戶委託管理的財產，以上皆是【題375】。
• 違反防止利益衝突的是 客戶信託財產內容提供其他部門分析運用；資訊交互運用注意控管流程、信託專責部門指派專人、共用營業設備注意控管都是對的【題377】。受託操作績效佳的交易決策 不可供自營部位參考【題444】。
• 為避免與客戶的利益衝突，應在法律許可範圍內為客戶利益執行專業判斷、不受客戶忠誠與否影響、不受個人或其他客戶利益影響；「視客戶之忠誠度決定執行業務的程度」不正確【題391】。
• 公司可以要求員工不得握有非公開資訊還去交易、不得內線交易、避免以非法套裝商品強迫客戶購買，以上皆是【題392】。與自身利益相關的業務應迴避、因業務知悉公司股票將上漲不可事先買進、客戶餽贈不能收；「只要對公司有益，法律規範可以先放下」為非【題383】。
• 為公司及客戶爭取最高利益時，不應擁有可能妨礙判斷的活動利益或關係【題388】；銷售對自己有利卻不符客戶需求的商品違反利益衝突原則【題394】。
• 個人投資可能與公司衝突應避免、利用公司資源發現的機會不得據為己有、不得接受客戶優惠待遇；「得隨時擔任同業負責人，不須任何同意」為非【題381】。基於維護公司利益不應 為了績效考量隱瞞自身職務之缺失；知悉授信客戶財務惡化應立即告知主管、利率可能巨幅波動時主動告知、不收受競爭對手酬庸洩密都是應有表現【題385】。
• 公司內部管理規章應規範的內容：組織架構與人員資格條件、風險管理制度、內部控制制度，以上皆是【題367】。

6.3 董事、監察人與經理人的利益迴避

• 董事對董事會議案有自身利害關係致有損公司利益之虞時，應自行迴避，不加入表決，也不可代理其他董事行使表決權【題386】。董監事對與本公司有利害關係的交易，依 利益迴避原則 辦理【題380】。
• 應予迴避、避免獲得不當利益的對象：本人及配偶、父母及子女、兄弟姐妹，以上皆是【題387、389】。
• 擔任董事、監察人或經理人 應避免圖私利之機會，不可用公司財產圖利自己或親友【題379】；應避免 透過公司資產、資訊或職務之便獲取私利【題384】；應避免藉職務之便圖私利、獲取實質利益、與公司競爭，以上皆是【題390】。
• 對業務往來公司的董監事或經理人無法客觀有效處理公務時，應特別注意其關係企業的資金貸與、保證、重大資產交易與進銷貨往來【題378】。
• 票券金融公司監察人的二親等以內血親、一親等姻親、配偶 均不得擔任該公司董事或經理人【題520】。
• 對公司有控制能力的法人股東應訂定執行職務守則，這是擔任董事、監察人的 忠實與注意義務【題304】；法人股東或其代表人出席股東會行使投票權，應本於 誠信原則【題305】。
• 自律精神應共同信守的規範：董監事對利害關係交易自行迴避、客戶資料除法令規定外保守秘密、不以脅迫利誘取得同業行銷機密；「爭取業務時與相關公司或人員有不當利益之約定或收受」是要排除的【題530】。

6.4 資訊隔離與未公開重大消息

• 金融服務機構的自營部門與經紀業務部門 要各自獨立作業，業務資訊不能互通【題349】。證券商內部人員獲悉承銷部門將出售包銷取得的股票或自營部門欲買賣的股票種類時，在承銷部門賣出或自營部門進場買賣之前，自己不能先委託買賣同一種股票，不可通知客戶或親友搶先買賣【題201】。
• 因職務得知公司即將合併的大利多消息，正確做法是 消息公開前、以及公開後 18 小時內，都不能買進自家股票，用自己的名義、配偶或他人名義都一樣，也不可私下告訴客戶【題348】。
• 因職務獲悉足以影響商品價格的未公開重大消息時，應即以書面報告並列管保密【題352】；不得為自己、客戶或其他第三人利用該消息獲利【題518、453】；重大消息未公開前不應利用該資訊獲取利益，資訊運用須符合法令【題536】。證券分析人員從上市公司員工得知產品重大瑕疵且訂單被取消的未公開消息時，應 馬上以書面向公司指定的人員或部門報告，不可透露媒體、不可通知所有客戶、不可通知親友放空【題571】。投信投顧公會會員對負責人與受僱人獲悉未公開重大消息，應訂定內部處理程序，獲悉的人要馬上以書面向公司指定的人員或部門報告，兩項皆是【題471】。
• 不可拿公司內部資訊私自替自己或關係人交易牟利，客戶同意或金額高低都無關【題400】。

6.5 投信投顧的利益衝突防範與個人交易

• 基金經理人管理一個以上基金時，公司應建立 中央集中下單制度、投資決策與交易過程獨立、落實職能區隔的中國牆制度，以上皆是【題404】。
• 投信管理基金的利益衝突處理原則：同時管好幾檔基金的經理人，不能在同一天對同一支股票做相反的決定；經手人員知悉公司基金或全委帳戶買賣某股票時，該買賣前後 7 個營業日內不得進行個人交易；經手人員買入股票及具股權衍生性商品 須持有至少 30 日。「公司自有資金交易應優先執行基金買賣，並以利於公司的成交價格分配予客戶」不符合處理原則【題401】。
• 依投資顧問從業人員行為準則，經手人員為本人帳戶投資國內上市股票、上櫃股票、具股權性質之衍生性商品，都應事先以書面報經督察主管或部門主管核准【題403】。利害關係人包括未成年子女、本人、配偶利用他人名義間接受益者，所以「不包括」的答案是 以上皆非【題405】。個人交易須申報的帳戶：自己名義的帳戶、配偶的帳戶、配偶利用他人名義持有的帳戶，以上皆是【題570】。
• 從銀行財務主管轉任基金經理人，依證券投資信託事業經理守則，到職前的交易、股票交易、以他人名義的交易都要申報，答案是 以上皆非【題406】。

6.6 兼任與職能分工

• 金融服務業稽核人員 不得兼任 銀行存款櫃檯、證券商債券交易員、保險公司核保人員等任何業務職務，答案是 以上皆非【題296】。
• 具投資運用決定權者不得兼任投資執行、資產保管、交易交割人員【題132】；負責執行投資的人不能同時保管投資財產【題131】。
• 同時具備核保與理賠資格者，僅得擇一擔任，以避免利益衝突【題345】；同時兼有保險代理人與經紀人資格者，僅得擇一申請執業證書【題346】。

本章速記

一、結構表：利益衝突的定義、處理與隔離

二、矩陣表：「哪一個不是」

三、關鍵字對號表