第一章　金融體系總論與監理架構

1.1 金融市場的功能與健全條件

• 金融市場的主要功能是當資金需求者與供給者之間的橋樑、提供交易金融工具的場所、提高投資效率並帶動經濟發展；提供投機的場所 不是它的功能【題1】。同一組題目換個問法：滿足企業資金需求、提供衍生性工具避險、提升資本運作效率都是核心功能，提供合法進行內線交易與投機博弈 不是【題39】。
• 金融市場的功能有其限制：它是資金融通的媒介、有價格發現機制、靠資訊揭露降低資訊不對稱與搜尋成本；「透過標準化契約與交易制度可以完全消除市場風險與本金損失」是錯誤的【題53】。金融市場降低交易成本的方式是 交易平台集中、契約標準化，省下找交易對手與逐筆談條件的時間和費用，不是免除稅費或免除審核【題529】。
• 資金融通的描述三句全對：資金的供給方與需求方透過各種金融工具互通有無、所有金融交易活動的總稱、分為直接融資與間接融資，答 以上皆是【題40】。
• 金融市場交易的工具包括商業本票、銀行存款、股票等金融工具；古董與藝術品 不是【題2】。金融體系的一環包括銀行、證券交易所、公司債；飾金買賣 不屬於金融體系【題35】。依交易型態區分金融市場，貨幣市場、資本市場、衍生性金融商品市場都是，地下錢莊 不是金融市場【題506】。
• 健全的金融市場要有健全的銀行制度與中央銀行、多樣化的交易工具，以及充足的儲蓄資金供給；金融商品價格不透明 正好相反【題56】。市場管理品質較佳時，企業發行成本 較低、金融工具流動性 較高【題3】。
• 政府對金融業做特殊監督管理的理由：保護投資人權益、金融體系穩定影響經濟穩定、監管讓政府政策更有效率，答 以上皆是【題49】。主管機關訂定法律規範的核心目的是維護金融穩定、維持市場公平透明效率、推動政策目標與社會責任；限制投資人及消費者權益 不是目的【題6】。
• 近年國內金融自由化的方向是減少法規限制、鼓勵金融創新、加強國際金融流通；對國外資金進行更嚴格的限制 不是【題5】。
• 政府（金管會與中央銀行）管理金融市場的措施包括要求提列呆帳準備、規定資本適足率、金檢後的立即糾正措施；限制存款戶的存款金額 不是【題13】。

1.2 金融市場的分類

• 分類題的「錯誤選項」要會挑：依地理範圍分國內與國際市場、沒有固定場所透過電信網路交易的是無形市場、有形市場要有實體空間與設施，這三句都對；「國際金融市場只限外匯買賣、不涉及債券股票衍生品」是錯的【題41】。長期資金市場（資本市場）供應 一年以上 的中長期資金才是正確句，「次級市場是新證券發行的市場」「初級市場是流通市場」「貨幣市場是長期資金市場」都錯【題43、525】。
• 貨幣市場提供企業 短期 資金融通【題19】；資本市場讓資金需求者發行 中、長期 證券募資【題20】。票券市場屬於短期資金市場【題47】；商業本票市場 不屬於 資本市場【題32】；臺灣公司債主要的交易方式是 透過證券商營業櫃檯（店頭市場）議價交易，不是只能在集中市場競價、私下轉讓或用自動櫃員機申購【題17】。
• 貨幣市場流通的短期信用工具是銀行承兌匯票、可轉讓定期存單、融資性商業本票；普通股股票 不是【題37】。臺灣貨幣市場的投資工具有國庫券、銀行承兌匯票、商業本票；歐洲美元借款 不是【題48】。
• 衍生性金融商品包括股票選擇權、利率交換、指數期貨；股票型共同基金 不是衍生性商品【題38】。航空公司與銀行約定未來一年內可用特定價格購入燃油的合約，屬於 衍生性金融商品【題524】。期貨交易依期貨交易法包括期貨契約、選擇權契約、期貨選擇權契約，答 以上皆是【題55】。證券交易法第 6 條的有價證券是政府債券、公司股票、公司債券及經主管機關核定者，權利證書與認股權利證書都視為有價證券；只限紙本、政府債券不算、未經核定也算，三句都錯【題54】。

1.3 直接金融與間接金融

• 資金需求者 自己發行證券 向大眾募集資金，是 直接金融【題18】；藉由承銷新發行的證券、以經紀或自營方式撮合市場交易，把資金供需牽在一起，也是 直接金融【題59】。企業向商業銀行貸款則是 間接金融；「間接金融是直接發行證券」「直接金融由銀行承擔信用風險」「直接金融下資金供給者不承擔風險」都是錯誤敘述【題505】。
• 資金剩餘者把錢存進金融機構，再由金融機構貸放或購買證券，是 間接金融【題52】；在間接金融中，存款人所持金融工具的債務承擔主體是 提供中介服務的金融機構，不是最終的資金需求者【題58】。向銀行借款屬於 間接金融，發行股票、短期票券、公司債都是直接金融【題351】；企業向金融機構借款、中介賺取存放款利差的結構就是 間接金融【題507】；存款人與借款企業之間不直接發生債權債務關係，也是 間接金融【題528】。
• 金融中介機構提升市場效率最顯著的功能是 把分散的小錢集合成大額資金，產生規模效益，不是限制大眾參與或只提供單一產品【題57】。
• 企業需要投資資金時，可以向銀行借錢、發行股票或債券，最不該向地下錢莊借錢【題4】。

1.4 初級與次級市場、集中與店頭市場

• 初級市場又稱 發行市場【題361】。政府為公共建設 發行新公債向大眾籌資 是初級市場活動；投資人賣出持股、經理人調整持股、散戶互換股票都是次級市場【題108】。台塑透過承銷商 發行新股 是初級市場，投資人與法人透過經紀商買賣中鋼、台積電股票才是次級市場【題14】。
• 次級市場買賣 已發行流通 的證券【題15】；它的功能是提供投資人調節投資組合、變現證券、並有助於初級市場發展，提供認購新發行證券的場所 不是次級市場的功能【題34】。
• 發行市場的主要參與者是 承銷商【題22】。企業選擇私募而非公開承銷的優勢是 免對外公開招募，程序簡單、時效快；私募不會立刻增加流通籌碼、仍須股東會決議、成本也不一定較低【題61】。
• 買賣雙方或其經紀商在集中的交易場所以人工或電腦撮合，形成 集中市場【題50】；分散各地的交易商向投資人報價、投資人接受報價即成交，形成 店頭市場【題51】。臺灣證券交易所按組織類型屬於 集中市場【題25】。集中市場與店頭市場的正確敘述是 店頭市場針對未上市櫃證券、採議價或系統媒合，也屬於次級市場；次級市場不限證交所、資金不是在投資人與發行公司之間流動、也不必在實體場所進行【題36】。透過證券商營業處所報價議價、不經交易所電腦撮合的債券交易，屬於 店頭市場【題527】。

1.5 我國金融監理架構

• 監理銀行、票券、證券、保險等金融機構的主管機關是 金融監督管理委員會【題7】；期貨市場的主管機關同樣是金融監督管理委員會，分工上 新種期貨商品掛牌由金管會核准，市場的第一線監視與管理則由期交所負責【題193】。
• 金管會下設四局：銀行局、證券期貨局、保險局、檢查局。證券期貨局監理投信業、期貨業、證交所、期交所、櫃買中心；金融控股公司 不在證期局的監理範疇，歸銀行局【題8】。主掌金融業檢查業務的是 檢查局【題9】。局處對應正確的是 商業銀行、金控公司、信用卡公司都歸銀行局管；保單條款費率歸保險局、信用合作社與農會信用部歸銀行局、現場金檢歸檢查局【題511】。
• 不隸屬金管會的機關：公務人員退休撫卹基金管理委員會【題10】。證券期貨局監理投信公司、期貨公司、證券商，保險公司 歸保險局【題11】。檢查局檢查銀行、證券公司、保險公司，金融資訊服務公司 不是它的檢查對象【題12】。
• 金管會的職掌包括票券市場監督、保險市場監督、金融檢查，稅改 不是【題33】；金管會主管金融控股公司、證券業、期貨業，金融支付系統 由中央銀行主管【題60】。機關分工：金管會的任務是監督與檢查金融業、保護投資人及消費者；貨幣政策與貼現率是中央銀行的事，財政部不監理民營銀行日常業務，警政署不審核證券商執照【題509】。我國採金融監理一元化，銀行、證券、保險三業統一由金管會監理【題510】。

1.6 投資人保護與消費爭議處理

• 金融消費者保護法自 民國 100 年 12 月 30 日 施行，主管機關是 金融監督管理委員會【題64】。目前專責處理金融消費爭議的單位是 金融消費評議中心【題503】。
• 證券投資人及期貨交易人的紛爭，可以走金融消費者保護法這條路向評議中心申請評議，也可以依投資人保護法向投保中心申請調處、仲裁或團體訴訟，兩條路 均可選擇【題72】。
• 上市公司財報不實或掏空資產造成投資人受損時，正確的救濟敘述是 同一事件的受害人達 20 人以上時，投保中心可以受讓訴訟實施權、提起團體訴訟；證交所不負賠償義務、投保中心不能簽發行政處分、也不是向法務部申請補償【題78】。大規模證券詐欺或內線交易受損，投資人最常透過 投保中心 提起團體訴訟【題553】。

1.7 主要金融機構的業務分工

本章速記

一、結構表：第一章在講什麼

二、矩陣表：「哪一個不是」一次對號

三、關鍵字對號表：題目出現這些字，答案就是它