第六章　共同基金與投資組合管理

6.1 基金的架構與種類

• 證券投資信託基金的規定：基金資產應分散投資、股票型基金投資股票達淨資產 70％ 以上、ETF 可上市上櫃透過證券商買賣，這三句都對；基金資產交由投信事業保管 是錯的，基金資產由保管機構保管【題77】。
• 境外基金須經核准才能在國內募集銷售，合法的銷售機構是投信、投顧、證券經紀商；資產管理顧問公司 不是【題65】。
• 開放型與封閉型：封閉型基金 發行單位數固定、沒有贖回壓力、大部分時間有折溢價，買賣價格依市價而非淨值【題252】；開放型基金 發行單位數非固定、以 淨值 贖回【題253、255】。封閉型基金在集中市場交易，開放型基金（ETF 除外）不在集中市場交易，所以「只有 A 為真」【題249】；封閉型有時折價、開放型以淨值贖回無折價，A 與 B 都為真【題248】。目前臺灣的封閉型基金數量比開放型 少【題219】。
• 開放型共同基金的目標是 追逐相對於標竿較高的報酬，不是絕對報酬，也不是與投信議價買進【題240】。共同基金的操作手法是擊敗標竿、追求相對報酬；積極買賣衍生性商品 不是共同基金的手法【題257】。
• 對沖基金的操作手法：高度槓桿、套利、積極買賣衍生性商品，答 以上皆是【題256】；套利與積極買賣衍生性商品 A 與 B 都正確【題258】。
• 貨幣市場基金不得投資股票或具股權性質的證券，加權平均存續期間上限 180 日，主要標的是銀行存款、短期票券與附買回交易；「具保本性質、淨值逐日上升不會下降」是錯的【題79】。短期資金停泊適合 貨幣市場基金【題66】。
• 私募基金只有 合法的投信投顧業者 可以辦理，私人不能私募基金來投資，所以「只有 A 正確」【題237】。
• 投資共同基金的好處是分散風險、專業管理、流通性佳；基金經理人保證獲利 不是，也不可能【題254】。投資人應相信基金經理人的專業，但不一定能保證獲利；相信第四台解盤節目的股票或時機都不對【題231】。